Investing.com — Moody’s Ratings, Kraft Heinz Foods Company’nin iki ayrı şirkete bölünme planını açıklamasının ardından şirketin derecelendirmelerini düşürülme incelemesine aldı.
İnceleme, Kraft Heinz’ın Baa2 teminatsız üst düzey derecelendirmelerini ve Prime-2 ticari senet derecelendirmelerini kapsıyor. Moody’s bu durumu Salı günü açıkladı. Kurum ayrıca H.J. Heinz Company (Old), H.J. Heinz Finance Company, H.J. Heinz Finance UK PLC ve Kraft Foods Group, Inc. (OLD) şirketlerinin Baa2 destekli teminatsız üst düzey derecelendirmelerini de incelemeye aldı. Tüm kuruluşların görünümü stabilden inceleme altındaki derecelendirmelere değiştirildi.
Bu hamle, Kraft Heinz’ın Salı günü Kuzey Amerika Bakkaliye işini (NA Grocery) ayırarak iki şirkete bölünme planını açıklamasının ardından geldi. Bu iş kolu, yaklaşık 10,4 milyar dolar satış ve 2,3 milyar dolar şirket tanımlı düzeltilmiş FAVÖK’e sahip bağımsız bir şirket haline gelecek.
Kalan işletme ise 15,4 milyar dolar satış ve 4,0 milyar dolar şirket düzeltmeli FAVÖK ile Global Taste Elevation Company (Küresel Tat Yükseltme Şirketi) olacak. İşlemin standart onaylara tabi olarak 2026 yılının sonlarında tamamlanması bekleniyor.
Kraft Heinz, her iki şirketin de yatırım yapılabilir seviye derecelendirmelerini koruyacak şekilde yapılandırmayı amaçlıyor. Bununla birlikte, belirli sermaye tahsisi ve finansal politikalar henüz belirlenmedi. Şirket, mevcut borcun ya Taste Elevation Company’nin yükümlülüğü haline geleceğini ya da yeniden finanse edileceğini belirtti.
Moody’s incelemesi, ayrılmanın fayda ve risklerini, uygulama zorluklarını, her iki işletmenin operasyonel görünümünü ve iki kuruluşun planlanan sermaye yapılarını ve finansal politikalarını değerlendirecek.
Kurum, ayrılmanın ilgili segmentlere daha fazla odaklanmayı sağlayabileceğini belirtirken, yaklaşık 300 milyon dolarlık sinerji kaybı, her iki şirket için ölçek kaybı ve NA Grocery işi için azaltılmış coğrafi çeşitlendirme dahil olmak üzere uygulama riskleri olduğunu kaydetti.
Kraft Heinz’ın mevcut Baa2 derecelendirmesi, küresel ölçeği, ürün çeşitliliği ve lider markalarıyla destekleniyor. Şirket, 2021’deki iş satışlarının ardından uzun vadeli net kaldıraç hedefini yaklaşık 4,0x’ten 3,0x’e düşürdü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
